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Value Investing ist eine Anlagestrategie, die sich auf Aktien konzentriert, die von Anlegern und dem Markt insgesamt unterschätzt werden. Die Aktien, die Value-Investoren suchen, sehen im Vergleich zu den zugrunde liegenden Einnahmen und Gewinnen aus ihren Unternehmen in der Regel billig aus. Anleger, die die Value-Investing-Strategie anwenden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird, wenn mehr Menschen den wahren inneren Wert des grundlegenden Geschäfts des Unternehmens zu schätzen wissen.
Je größer die Differenz zwischen dem inneren Wert und dem aktuellen Aktienkurs ist, desto größer ist die Sicherheitsmarge für Value-Investoren, die nach Anlagemöglichkeiten suchen. Da nicht jede Value-Aktie ihr Geschäft erfolgreich umkehren wird, ist diese Sicherheitsmarge für Value-Investoren wichtig, um ihre Verluste zu minimieren, wenn sie sich in Bezug auf ein Unternehmen irren.
Was macht eine Value-Aktie aus?
Das bestimmende Merkmal einer Value-Aktie ist, dass sie im Vergleich zum Wert ihrer Vermögenswerte oder ihrer wichtigsten Finanzkennzahlen (wie Umsatz, Ergebnis oder Cashflow) günstig bewertet ist. Die Best-Value-Aktien haben jedoch auch andere attraktive Eigenschaften, die sie für Anleger attraktiv machen, die Value-Investing-Strategien anwenden:
- Etablierte Unternehmen mit langer Erfolgsgeschichte
- Konstante Rentabilität
- Stabile Einnahmequellen ohne enormes Wachstum, aber typischerweise auch ohne große Umsatzrückgänge
- Dividendenzahlungen, obwohl die Zahlung einer Dividende keine Voraussetzung ist, um sich als Value-Aktie zu qualifizieren
Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass ein Unternehmen mit all diesen Attributen nicht unbedingt eine Value-Aktie ist. Manchmal scheint eine Aktie für Anleger nur ein guter Wert zu sein, ist aber tatsächlich eine Value-Falle. Wertfallen können weiterhin Kursrückgänge erleiden, selbst wenn ihre Aktien attraktiv erscheinen.
Warum in Value-Aktien investieren?
Jeder mag Schnäppchen, und weil Value Investing darauf abzielt, Aktien mit einem Abschlag auf ihren inneren Wert zu verkaufen , spricht die Anlagestrategie diejenigen an, die gerne gute Geschäfte machen. Um mit einer Value-Aktie Geld zu verdienen, müssen nur genügend andere Investoren erkennen, dass der aktuelle Kurs der Aktie nicht mit ihrem tatsächlichen Wert übereinstimmt. Sobald dies geschieht, sollte der Aktienkurs steigen, um den höheren inneren Wert widerzuspiegeln. Dann bekommen diejenigen, die mit einem Rabatt eingekauft haben, ihren Gewinn.
Darüber hinaus schätzen viele Anleger die Sicherheitsmarge, die eine Aktie bietet, die für weniger gekauft wird, als sie eigentlich wert ist. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Aktienkurs nicht weiter fallen wird, aber es macht weitere Kursrückgänge weniger wahrscheinlich und weniger dramatisch.
Für diejenigen, die sich als defensive Anleger ohne große Risikotoleranz sehen, kann eine Aktie mit gutem Wert sowohl Schutz vor Geldverlusten als auch die Möglichkeit bieten, Geld zu verdienen, sobald der Aktienmarkt den wahren Wert der Aktie erkennt.
Value Investing kann Geduld erfordern, da es oft lange dauert, bis eine Value-Aktie auf einem angemesseneren und höheren Niveau neu bewertet wird. Für diejenigen, die bereit sind zu warten, können die Renditen jedoch ziemlich beträchtlich sein.
So finden Sie Value-Aktien
Value Investing erfordert viel Recherche. Du musst deine Hausaufgaben machen, indem du viele in Ungnade gefallene Aktien durchgehst, um den inneren Wert eines Unternehmens zu messen und ihn mit seinem aktuellen Aktienkurs zu vergleichen. Du musst dir oft Dutzende von Unternehmen ansehen, bevor du ein einziges findest, das eine echte Value-Aktie ist.
Das reicht aus, um viele Möchtegern-Value-Investoren einzuschüchtern, aber es gibt einige Tricks, mit denen du Value-Aktien identifizieren kannst. Wenn Sie die vielen Möglichkeiten verstehen, ein Unternehmen zu bewerten und seine Geschäftsaussichten einzuschätzen, können Sie ungeeignete Aktien schneller aussortieren, um sich auf Ihre besten Kandidaten zu konzentrieren.
